Peter Lynch este un investitor cunoscut din US. Filosofia lui este: “Caută ce e simplu, plictisitor și consistent.” Cele mai bune afaceri sunt ușor de înțeles de oricine. Ar trebui să știi ce vând, cum vând și situația lor financiară. Dacă știi aceste lucruri, eviți să te panichezi când piața scade.
Există multe moduri de a categorisi acțiunile: după mărimea companiei, sector, stadiu de dezvoltare etc. Totuși, Lynch le categorisește în șase tipuri bazate pe modele de creștere, profile de risc și caracteristici de afaceri.
Cyclicals: Acestea sunt acțiuni legate de ciclurile economice, prosperând în perioadele de boom și suferind în timpul recesiunilor. Industrii precum cea auto, oțelul sau companiile aeriene se încadrează adesea aici. Performanța lor depinde de tendințele macroeconomice, ceea ce înseamnă că timing-ul este critic pentru investitori. O evaluare greșită a ciclului poate duce la pierderi semnificative sau oportunități ratate. Exemple: Ford, Boeing, United Airlines, Caterpillar
Stalwart: Stalwart sunt companii mari, stabile, cu creștere constantă a profitului, de obicei 10-12% anual. Gândește-te la Coca-Cola sau Procter & Gamble. Sunt mai puțin volatile decât companiile cu creștere rapidă, oferind siguranță și câștiguri modeste. Lynch le vedea ca investiții de încredere pentru randamente constante, mai ales în perioade de incertitudine pe piață. Exemple: Visa, Coca-Cola, Apple, Microsoft
Asset Plays: Aceste acțiuni sunt subevaluate pe baza activelor lor, cum ar fi imobiliarele, numerarul sau proprietatea intelectuală, pe care piața le ignoră. De exemplu, o companie ar putea deține terenuri valoroase care nu se reflectă în prețul acțiunilor. Investitorii pot profita când piața recunoaște sau când compania valorifică aceste active ascunse. Exemple: Macy’s, Paramount Global
Turnarounds: Sunt companii în curs de revenire după dificultăți, cum ar fi evenimente de piață sau greșelile operaționale. Sunt cu risc ridicat dar oferă recompense mari dacă managementul execută cu succes o revitalizare. Lynch le-a apreciat potențialul dar a avertizat despre incertitudinea implicată. Exemple: Intel Corporation, Meta
Fast-Growers: Acestea sunt companii cu creștere explozivă a profitului, adesea 20-25% sau mai mult anual, cum ar fi startup-urile tech sau retailerii emergenți. Au risc ridicat din cauza competiției și preocupărilor legate de evaluare, dar pot oferi randamente masive dacă mențin impulsul. Lynch adora să le găsească devreme. Exemple: Palantir Technologies, Shopify
Slow-Growers: Creșterile lente sunt companii mature cu creștere minimă, adesea 2-5% anual, cum ar fi utilitățile sau mărcile stabilite de alimente. Sunt stabile, plătesc de obicei dividende și se potrivesc investitorilor conservatori. Lynch le vedea ca fiind sigure dar neinspiratoare, cu potențial limitat comparativ cu alte categorii. Exemple: Verizon, Johnson & Johnson
Când îți construiești portofoliul de acțiuni, poți diversifica pe aceste aspecte astfel încât volatilitatea unei acțiuni precum Tesla sau Palantir, sau potențialul de revenire al Intel sau Meta, să fie echilibrat de fiabilitatea Coca-Cola sau P&G. O modalitate mai accesibilă de diversificare este investirea într-un ETF care urmărește piața, ceva recomandat pentru majoritatea investitorilor.
O altă recomandare cheie este “Nu plăti prea mult”. Când piețele cresc continuu și evaluările nu au sens, ar putea fi o bulă. Peter Lynch crede că o companie evaluată corect are un raport PE egal cu rata anuală de creștere a profitului. Deși asta ar putea părea prea strict astăzi, principiul rămâne: dacă crezi că o acțiune este supraevaluată, evită să o cumperi; s-ar putea să ratezi un pariu câștigător, dar mai probabil, vei preveni unul pierzător.
Un ultim sfat pe care îl vom include în acest articol este să nu încerci să ai un timing perfect în piață. Lynch recomandă “Avoid bottom fishing”. Nu aștepta minimul absolut pentru a cumpăra companii de calitate. Nimeni nu poate ști când acțiunile ating minimul absolut, așa că ar trebui să începi să cumperi când devin suficient de subevaluate pentru a fi atractive.
Indiferent de strategia ta de investiții, recomandăm să economisești cât mai mult posibil în fiecare lună și să investești conform planului tău.